Центробанк на заседании 26 июля впервые за 7 месяцев повысил ключевую ставку до 18% годовых. Рассказываем, что это за ставка и на что она влияет.
Это процент, под который Центральный банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Вместе с тем это максимальная ставка, по которой он принимает у банков денежные средства на депозиты.
Ключевую ставку на регулярных заседаниях устанавливает совет директоров ЦБ. К ней привязаны остальные ставки по операциям регулятора. Он меняет ставку в зависимости от экономической ситуации в стране, чтобы сохранить инфляцию в районе целевых 4%. Это изменение в свою очередь уже влияет на колебания цен, курс рубля и, конечно, все банковские продукты.
Что означает низкая ключевая ставка?
Чем ставка ниже, тем доступнее кредиты ЦБ для коммерческих банков. Те в свою очередь делают более доступными свои займы, в том числе и для бизнеса. Это может способствовать экономическому росту, так как предприятия получают доступ к дешёвым деньгам и могут занимать их для расширения производства.
Низкие ставки по кредитам позволяют населению приобретать дорогостоящие товары, покупка которых откладывалась, – технику, мебель, автомобили или даже квартиры. А высокий уровень потребительского спроса также помогает бизнесу развиваться. Дешёвый рубль выгоден и для экспортеров, продающих товары за рубеж.
С другой стороны, низкие ставки по кредитам, как правило, соседствуют и с невысокими ставками по депозитам. Это делает последние менее привлекательными для населения. Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения.
Также дешёвый рубль невыгоден предприятиям, покупающим сырье или комплектующие за иностранную валюту, так как они вынуждены платить больше. А снижение курса рубля приводит к росту цен на импортные товары. Кроме того, из-за роста потребительского спроса возникает риск увеличения инфляции. Поэтому, чтобы не разогнать инфляцию, центробанки стараются снижать ставку аккуратно.
Как влияет на экономику высокая ключевая ставка?
При повышении ключевой ставки складывается обратная ситуация.
Если она растет, то растут и проценты по кредитам — потребительским, ипотеке и тем, которые бизнес берет на развитие. Население в такой ситуации, как правило, откладывает потребление, а значит, снижается спрос. Это способствует снижению инфляции, но может замедлять экономический рост. Ведь бизнес уменьшает объемы производства. Впрочем, повышение ключевой ставки влияет на темпы роста цен с задержкой: временной лаг может составлять до трех-шести кварталов.
Зато ставки по вкладам, как правило, тоже увеличиваются, что повышает их привлекательность.
Почему Центральный Банк повысил ключевую ставку?
В 2020 году и российский, и мировые регуляторы активно смягчали денежно-кредитную политику, борясь с негативными последствиями пандемии нового коронавируса. К концу 2020 года ключевая ставка достигала исторического минимума – 4,25%.
Но в 2021 году в стране и в мире начала расти инфляция и регулятор взял курс на постепенное ужесточение денежно-кредитной политики.
А в конце февраля 2022 года он повысил ключевую ставку сразу с 9,5 до 20%. Решение было продиктовано волатильностью рынка на фоне западных санкций из-за проведения СВО. Это повышение ставки «поддержало финансовую стабильность и предотвратило неконтролируемый рост цен», объясняли в ЦБ. В дальнейшем значение ключевой ставки колебалось, опускаясь до 7,5% в 2022 году и поднимаясь до 16% в конце 2023 года.
Годовая инфляция в 2024 году, по оценке на 22 июля, выросла до 9% после 8,6% по оценкам в июне. «Инфляция ускорилась и складывается существенно выше апрельского прогноза Банка России, — говорится в сообщении регулятора. – Рост внутреннего спроса продолжает значительно опережать возможности расширения предложения товаров и услуг. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитной политики, а для возвращения инфляции к цели — существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее».
Банк России существенно пересмотрел свой прогноз, повысив ожидания по инфляции на 2024 год до 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики ЦБ ожидает, что годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.
Очередное заседание, на котором будет обсуждаться вопрос ключевой ставки, запланировано на 7 августа. При этом глава ЦБ Эльвира Набиуллина не исключила и дальнейшего повышения ставки.
По сообщению информагентства ТАСС
